Как начать инвестировать в Беларуси в 2022? Личный опыт

Глобальная цель инвестирования — сохранить и приумножить сбережения. Для большинства людей актуально хотя бы обогнать инфляцию, которая в 2021 разогналась до максимумов и в США составила 6,2% за год. Эта статья будет о том, куда и как инвестирую и не инвестирую лично я, поэтому, возможно, взгляд субъективный и не профессиональный. Статью нельзя использовать в качестве индивидуальной инвестиционной рекомендации.

Меня зовут Владислав, я инвестирую с 2019 года. Также я автор нескольких статей по инвестициям на ФинБеларусь. По тексту будут на них ссылки.

Если после прочтения статьи у вас останутся вопросы по инвестированию в Беларуси — пишите на мою почту vladisfin@yandex.by с темой «Начинающий инвестор», помогу разобраться.

Как начать инвестировать с нуля?

Умные книги про инвестирование предлагают сначала определиться:

1. Цель инвестирования:

Ваша цель инвестирования?

Просмотреть результаты

Загрузка ... Загрузка ...

2. Срок — на сколько времени вы готовы «заморозить» свои деньги, или через сколько лет они могут вам понадобиться.

На какой срок вы планируете инвестировать?

Просмотреть результаты

Загрузка ... Загрузка ...

3. Риск и доходность — тут важно подобрать именно подходящее вам соотношение. Все хотят максимальную доходность при минимальном риске, но для каждого инвестора свое понимание этих значений.

Какой вариант вам ближе?

Просмотреть результаты

Загрузка ... Загрузка ...

Исходя из ваших целей, срока и отношения к риску, и необходимо подбирать активы по классам (подробно об основных я расскажу чуть дальше) в ваш портфель.

Кратко:

  1. Если вы не готовы к просадкам и получить меньше, чем вложили, для вас абсолютно неприемлемо, то ваш вариант: максимально надежные облигации, либо депозит в банке
  2. Если ваш срок инвестирования меньше трех лет — доля акций в портфеле должна составлять не более 20%
  3. Если вы готовы к просадкам до 20%, можно выделить часть портфеля на акции
  4. Если вы готовы к просадкам до 50% и срок инвестирования больше 5 лет, то ваш портфель может полностью состоять из акций

Для лучшего понимания, какое сочетание активов вам подойдет, пройдите тест от Fidelity, одной из крупнейших инвестиционных компаний.

Примечание: под «отечественными» акциями имеются в виду российские — но вместо них можно использовать акции компаний США или других стран.

С какой суммы можно начать?

Я придерживаюсь мнения, что начинать формировать долгосрочный портфель стоит с любой суммой, даже со 100$. Почему я так думаю?

Как белорусу открыть счет у брокера и начать инвестировать в 2022 году, в условиях санкций. На основе своего опыта рассказываю, какие варианты еще доступны с белорусским паспортом, и какие есть нюансы.

Подписывайтесь на наш телеграм-канал @FinBel, чтобы не пропустить интересные статьи и новости по финансам в РБ.

  1. Небольшой стартовый капитал для новичка в инвестировании это даже плюс — вы не рискуете большой суммой в начале пути.
  2. Чем раньше вы начнете, тем скорее заинтересуетесь и разберетесь в теме.
  3. Время играет на руку — риск на больших сроках значительно снижается, плюс в действие вступает сложный процент.

Шесть способов, как можно инвестировать в Беларуси

Депозиты в банках РБ давно не перекрывают инфляцию, не говоря про риски: страновой (все деньги в одной стране), риск банкротства, изменение процентной ставки и т.д. Думаю, вы и сами это знаете, поэтому и читаете эту статью.

Далее я рассмотрю классы активов, доступные в Беларуси. Что бы вам ни приглянулось, помните:

Ваш портфель должен быть диверсифицирован (разделен) сразу по нескольким принципам: по странам, по классам активов, по банкам и брокерам, по валютам. Это значительно снизит ваши риски.

1. Акции и фонды акций (ETF)

Акции — ценные бумаги, которые дают право владеть частью компании и получать дивиденды, если их выплачивают. Цена на акции зависит от результатов бизнеса, а также рыночных настроений. На медвежьем (падающем) рынке стоимость акций растущих и успешных компаний тоже может снижаться.

У всех на слуху крупные американские корпорации Google, Apple, Facebook и др. Стать совладельцем гигантов, или компаний поменьше, можно двумя способами:

1. Открыть счет у иностранного* брокера — как это сделать, подробно рассказываю на своем примере. Открыть счет можно удаленно, никуда не выезжая, и начать инвестировать в акции даже с суммой 100$, вклады застрахованы до 20 тысяч евро.

В статье: какие брокеры доступны, как правильно открыть счет по белорусскому законодательству, как пополнять и выводить средства, какие налоги и другие важные моменты.

* В Беларуси нет брокеров с доступом на международные рынки.

2. Доверительное управление в банке. Я открывал ДУ два года назад — обо всех нюансах рассказал в  этой статье.

ВАЖНО! В связи с санкциями в 2022 году, возможны проблемы с куплей-продажей ценных бумаг на биржах США, ЕС и Великобритании. Советую воздержаться от открытия доверительных счетов в данное время.

На момент публикации (декабрь 2021) открыть ДУ в Альфа-Банке можно с суммой от 500$. ДУ в банке — это по сути тот же брокер, но с более высокими комиссиями за сделки и обслуживание счета (у меня 1% годовых от суммы).

По акциям я придерживаюсь принципов долгосрочного (5-10 лет) инвестирования, и большую часть портфеля вкладываю в индексные фонды акций (ETF).

Самый популярный индекс акций — S&P500, он включает в себя акции 500 крупнейших публичных компаний США. Один из фондов по этому индексу — SPY. Купив акцию SPY, вы вкладываете деньги во все 500 компаний из разных отраслей американской экономики. Комиссия за годовое обслуживание — 0,09%.

График роста индекса S&P500 за последние 5 лет:

Это очень удачные 5 лет, следующая пятилетка необязательно будет такой же радужной. Но на промежутке 10 и более лет, S&P500 всегда оставался в плюсе.

Примеры фондов, страна — тикер (уникальный идентификатор акции):

  • Китай — MCHI
  • Индия — INDA
  • Россия — FXRL (фонды FINEX приостановлены из-за санкций)

Важно! В марте 2022 года введено ограничение для нерезидентов РФ на продажу ценных бумаг российских компаний и получение дивидендов, до отмены.

Инвестируя в индексные фонды акций, вы значительно снижаете риск, в сравнении с акциями отдельных компаний.

В долгосрочном портфеле (5-10 лет и больше) именно акции могут составлять основную часть — более 50%. В краткосрочном (до 5 лет) — облигации.

Пример составления пассивного портфеля из фондов акций и облигаций — в статье Максима Адаскевича.

Рынок акций в РБ развит слабо. Ликвидность мизерная, зачастую покупателя на бумаги приходится искать через объявления и посты в телеграм каналах и чатах.

Налоги

Обязанность подать декларацию и уплатить налог возникнет при выводе денег на банковский счет в РБ либо другой стране. Цитата из статьи юристов REVERA о налогах при работе с иностранным брокером:

Доход по операциям с ценными бумагами, поступивший на брокерский счет инвестора, для целей налогообложения не признается фактически полученным доходом до тех пор, пока иностранный брокер не выплатит или не перечислит такой доход инвестору на его банковский счет, в электронный кошелек или по его поручению — на счета или электронный кошелек третьих лиц. 

В статье также приведены примеры расчета налога, и документы, которые надо предоставить налоговой — подробнее на Пробизнес.

2. Облигации

Облигации — долговые расписки, в которых указаны сумма долга (стоимость облигации), срок возврата и процентный доход.

Купить облигации, как и акции, можно через иностранного брокера или ДУ белорусского банка. Выше были приведены ссылки на статьи-инструкции, как это сделать.

Добавляя облигации в портфель, вы снижаете риск, но при этом снижается и доходность. Дополнительно снизить риск (при сопоставимой доходности) можно, покупая фонды облигаций. Примеры:

  • GOVT — государственные облигации США от 1 года до 25 лет
  • TLT — 20+ летние США
  • FXRU — российские эмитенты (фонды FINEX приостановлены из-за санкций)
  • EMHY — развивающиеся страны (Турция, Мексика, Бразилия)

Актуально на момент публикации: следует учесть, что в 2022 году ожидается неоднократное повышение процентной ставки в США, вследствие чего облигации могут оказаться под давлением. Подробнее на Forbes

Облигации Минфина РБ и белорусских компаний я не рассматриваю из-за низкого рейтинга (у Минфина в 2021 рейтинг В) и высокого странового риска. К тому же в 2021 году пошли первые дефолты (невыплаты) по белорусским эмитентам, а стоимость на многие выпуски упала ниже номинала. Единственный плюс, который я вижу, дивиденды белорусских эмитентов пока не облагаются налогом. Если хочется рискнуть, то не более чем на 2-3% портфеля.

3. Золото

Золото считается защитой покупательской способности капитала от инфляции, а также активом, который слабо коррелирует с акциями. Это значит, что при сильном падении рынка акций золото будет падать не так сильно, либо даже расти. Его можно приобрести в виде:

  • слитки в белорусских банках. Но спред (разница между ценой покупки и продажи) по ним составляет около 20%. Даже если в мире цена на золото вырастет на 5%, при продаже вы останетесь в убытке на 15%.
  • акции фонда, который вкладывает в золото, например SPDR Gold Trust (тикер GLD). Вы не владеете золотом физически (но оно есть, и им владеет фонд), но ваш капитал растет вместе с ростом цены металла. Совершить сделку можно в ДУ либо через брокера буквально за минуту, без потерь на спреде.

4. Биткоин и другие криптовалюты

Еще пару лет назад криптовалюты считались очень рискованным вложением денег.

Но ситуация меняется:

  • объем всего крипто рынка в 2019 был около 115 млрд $, а в 2021 году — 2,5 трлн $. Капитализация всего золота в мире, для сравнения — 10 трлн $
  • финансовые аналитики (например ARK Invest), и даже члены ФРС (аналог центрального банка в США) стали называть биткоин «электронным золотом»
  • во многих странах появилось криптовалютное законодательство и легальные криптобиржи, в том числе в Беларуси
  • можно инвестировать в криптовалюты, не покупая их — через фонды. Это увеличило приток денег на крипторынок
  • в 2021 во всем мире разогналась инфляция, а так как количество биткоинов ограничено — многие считают его хэджем (защитой) от инфляции

Но, конечно, надо учитывать, что даже самые крупные по капитализации криптовалюты до сих пор очень волатильны, курс может в течение нескольких дней измениться на 10-30%.

В зависимости от вашей цели и терпимости к риску, вы можете выделить небольшую часть (до 10%) портфеля на биткоин и другие криптовалюты.

Как открыть счет в крупнейшей белорусской криптобирже Currency.com, чтобы покупать криптовалюты и другие активы — читайте в моем подробном обзоре.

5. Недвижимость

Самый популярный способ у состоятельных соотечественников. Но с большими рисками в классическом исполнении:

  • обычно покупают квартиру или дом для сдачи в аренду, что дает меньшую доходность, чем коммерческая недвижимость (помещения для офисов, магазинов, под склад и др)
  • высокий порог входа: не менее 10-50 тысяч $, и как следствие этого портфель зачастую состоит из единственного актива
  • страновой риск: стоимость недвижимости и арендная ставка сильно зависят от экономической и политической ситуации в одной стране
  • низкая ликвидность — быстро не продать
  • невысокая доходность — 5-7% годовых
  • рост затрат на коммунальные услуги: 5-10 лет назад коммуналка легко шла «в довесок» к арендной плате. Сегодня для минимизации оплаты, надо не быть «тунеядцем» и кого-то прописать
  • капремонт, которого можно не дождаться

На мой взгляд, рассматривать недвижимость в качестве инвестиций в Беларуси можно в следующих случаях:

  • «подвернулось» — стоимость объекта существенно ниже рыночной, при этом его можно быстро сдать в аренду или продать
  • есть возможность строительства в кредит под низкий процент
  • вы собираетесь жить там сами

Второй способ вложиться в недвижимость — покупка Real estate investment trust (REIT), по-русски Инвестиционный траст недвижимости. Это фонды, которые вкладывают в недвижимость, и сдают ее в аренду. 90% доходов фонд выплачивает инвесторам в качестве дивидендов, а 10% оставляют на развитие. Примеры фондов:

  • Digital Realty Trust и Equinix — дата-центры по всему миру
  • Prologis — логистические центры

Купить акции таких фондов можно через брокера либо доверительное управление в банке.

Подробнее о REIT почитайте в статье на РБК.

У меня в портфеле пока нет REIT фондов, но я присматриваюсь.

6. Страховые компании*

* Правильнее отнести страхование не к виду активов, а к способу инвестирования, наряду с брокером и ДУ в банке.

Я довольно подробно разбирался с белорусской компанией по страхованию жизни и накопительной пенсии — Стравитой.

И остался разочарован:

  • высокие и неочевидные комиссии
  • компания не имеет доступа на зарубежный фондовый рынок, все деньги вкладываются в белорусский гос долг и депозиты в банках
  • минимальный срок 3 года, при расторжении ранее — потеря большей части средств
  • низкая доходность в валюте, даже с учетом налогового вычета — 2-3% годовых

Неплохая статья на Онлайнере о пенсиях в РБ, в том числе накопительных — https://people.onliner.by/2021/03/29/pensiya-zaranee

Зарубежные страховые компании (ULIP)

Из плюсов:

  • средства страхователей вкладываются в низкорискованные активы на международном фондовом рынке
  • защита капитала, находящегося в полисе страхования жизни, от судебных споров, взысканий

Из минусов:

  • договор заключается от 5 лет
  • из-за комиссий, взносы менее 200$ в месяц невыгодны
  • при поступлении денег в Беларусь надо будет самостоятельно заплатить подоходный налог (в 2021 году 13%)
  • доходность около 7% годовых

Из-за перечисленных минусов я не стал рассматривать этот способ инвестирования подробнее. Если считаете, что я что-то упустил, пишите в комментарии или vladisfin@yandex.by

Подробнее можно почитать в статье на Пробизнес.

Надо ли изучить тему страхования в зарубежных компаниях и написать статью?

Загрузка ... Загрузка ...

Как составить сбалансированный портфель

Итак, основные виды активов, из которых может состоять инвест портфель, мы перечислили: акции, облигации, золото, криптовалюты, недвижимость.

Как я уже упоминал, вместо отдельных акций или облигаций, можно использовать биржевые фонды (ETF), состоящие из ценных бумаг множества компаний. Это значительно снижает риски, связанные с отдельно взятой компанией (банкротство, суды, регуляторы и пр).

ETF обычно состоят из набора акций или облигаций различных компаний. Это могут быть акции крупнейших компаний одной отдельно взятой страны, или компаний определенного сектора экономики, или компаний, представляющих несколько стран — например, развивающиеся рынки. 

И вот следующий уровень снижения рисков — это составление портфеля из нескольких ETF по разным активам. Да, получается такая двухуровневая матрешка.

Уоррен Баффет об индексных фондах: «Даже ничего не смыслящий в инвестициях вкладчик сможет превзойти достижения большинства инвестиционных профессионалов, если периодически будет инвестировать в индексные фонды.

Это парадоксально, но когда «глупые деньги» признают свои ограничения, они перестают быть глупыми».

«Для большинства инвесторов оптимальным способом владения ценными бумагами является участие в индексных фондах с минимальными затратами. Те, кто пойдут этим путем, наверняка получат более высокую прибыль (после затрат и сборов), чем подавляющее большинство профессионалов инвестирования»

Рекомендую прочитать статью на Тинькофф-Журнал со сравнением четырех «ленивых» портфелей.

Возьмем для примера один их портфелей из этой статьи — «Всепогодный» от Рэя Далио, американского миллиардера:

Актив Доля Тикер Название ETF
Долгосрочные облигации США 40% TLT iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
Среднесрочные облигации США 15% IEF iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF
Акции США 30% VTI Vanguard Total Stock Market ETF
Золото 7,5% IAU iShares Gold Trust
Товары, сырье 7,5% DBC Invesco DB Commodity Tracking

Вложив в 2007 году 10 000$, в 2020 «Всепогодный «портфель бы стоил 20 211$, с максимальной просадкой 13,8%. Рынок акций США в этом же промежутке дал бы 26 541$, но с максимальной просадкой 52,4%.

График роста Всепогодного портфеля (Portfolio 1) в сравнении с американским рынком акций (Vanguard 500 Index) в 2007-2020 гг . Ссылка на сервисе portfoliovisualizer.com

Проигрывая акциям в доходности, сбалансированный портфель дает плавный рост без сильных просадок. При увеличении доли акций в портфеле, вырастут доходность и риск. 

Здесь вам следует ориентироваться на приемлемый для вас уровень риска, и планируемый срок инвестирования. Чем больше срок — тем больший риск и доходность, вы можете себе позволить.

Подкаст российского брокера БКС об инвестировании в ETF фонды:

Что почитать по теме?

Семь ключевых выводов из книги:

  1. Джон Богл отмечает, что у большинства инвесторов нет профессиональной подготовки, опыта или времени для анализа компаний и оценки стоимости их акций. Вот какие пять ключевых выводов на этот счет можно сделать из его книги:
  2. «Обыграть» фондовый рынок на долгосрочном периоде практически невозможно, особенно если вычесть из доходов от инвестиций брокерские комиссии и другие сопутствующие расходы.
  3. Вы подвергаетесь высокому риску, если инвестируете в отдельные акции, поэтому используйте индексные фонды. В долгосрочном периоде это более продуктивно, чем поиск отдельных акций и попытки предугадать движение рынка.
  4. Чрезмерная торговая активность, за счет расходов на комиссии и прочих издержек, обогащает только брокеров.
  5. Инвестируйте на долгий срок. Время — ваш друг, а порыв и эмоции — главные враги.
  6. Придерживайтесь курса и не обращайте внимания на информационный шум. Любое изменение стратегии может обойтись очень дорого.
  7. Главный вывод заключается в том, что индексное инвестирование позволяет вам расслабиться и делать рынку всю работу за вас.

Телеграм-каналы:

  • Headlines — главные новости рынка, просто для вхождения в тему и термины
  • MarketTwits — еще больше новостей, с юмором и гифками

Риски, или все яйца в одной корзине

Вы должны помнить, что инвестиции всегда связаны с риском потерять свои деньги частично или полностью. Главная задача — составить портфель с приемлемым для вас риском.

Как показал 2022 год, диверсификация очень важна, причем не только по активам, но и по посредникам, дающих доступ к инвестициям. Можно составить идеальный портфель, но, вложив все через один банк или брокера, потерять доступ доступ к деньгам из-за санкций или банкротства.

Например, после попадания под санкции, активы клиентов ДУ Альфа-Банка на долларовых и евровых счетах оказались заморожены. Клиенты европейских брокеров, в свою очередь не могут совершать сделки с бумагами российских компаний.
Инвесторы в фонды Finex под юрисдикцией Ирландии, которые инвестировали в РФ, не могут совершать сделки до снятия санкций.

Поэтому еще раз, как снизить риски:

  1. отложите финансовый резерв, которого хватит чтобы покрыть все ваши расходы за 6 месяцев
  2. выделите на первоначальный портфель сумму (не затрагивая фин резерв), потеря которой не станет для вас непоправимой
  3. на первых порах вкладывайте деньги постепенно, тщательно изучая каждый актив
  4. для больших сумм открывайте несколько счетов — у разных брокеров и банках, страховые, часть храните в кэше и криптовалюте
  5. вкладывайте в разные страны, отрасли, компании, классы активов — фонды в помощь

Примеры портфелей с высоким риском:

  • 50% акции Tesla, 50% Virgin Galactic
  • 50% биткоин, 50% акции Coinbase
  • 100% облигации Евроопта и Минфина РБ
  • 50% золотые слитки, 50% квартира под аренду

Какой инструмент выберите для инвестирования? Можно выбрать более 1 варианта.

Просмотреть результаты

Загрузка ... Загрузка ...

Как я веду учет

1. Все купленные активы я вношу в общую Гугл-таблицу: дата и сумма покупки, текущая стоимость (подгружается автоматически), моя прибыль либо убыток считается по формуле. Вот пример, кому интересно — ссылка. В этой же таблице в других вкладках есть расчет роста портфеля  ссылки на другие статьи про брокеров, регистрацию в Нацбанке.

2. Yahoo Finance: бесплатное приложение для отслеживания цен на акции, с алертами (уведомлениями) и созданием разных списков. Минус — отсутствует русскоязычная версия.

Вывод

Получить в Беларуси доступ к разным активам и начать инвестировать можно, открыв счет:

  1. у иностранного брокера — от 100$
  2. доверительное управление в белорусском банке — от 500$ ВАЖНО! В связи с санкциями, возможны проблемы с куплей-продажей ценных бумаг на биржах США, ЕС и Великобритании. Советую воздержаться от открытия доверительных счетов в данное время.

Плюсы ДУ — не нужно регистрироваться в Нацбанке и отчитываться перед налоговой, можно без комиссий пополнять с банковского счета. Главный минус — комиссия за управление 1% годовых.

Плюсы брокера — отсутствует комиссия за управление, комиссии за сделки в три раза ниже, вклады до 20 тысяч евро застрахованы, средства находятся не в РБ. Минус — самостоятельная подача декларации и уплата налогов при выводе денег обратно на банковский счет.

Какой из двух способов выбрать? Возможно, лучшим вариантом будет открыть оба, снизив тем самым риски и используя преимущества брокера и банка.

Выши мысли после прочтения статьи:

Просмотреть результаты

Загрузка ... Загрузка ...

Остались вопросы, или не знаете, с чего начать инвестировать в Беларуси? Напишите на мою почту vladisfin@yandex.by, помогу разобраться.

Обсудить статью можно в комментариях ниже, либо в комментариях к посту Telegram-канале

Данная статья не является инвестиционной рекомендацией. Помните о рисках потери инвестиций.

С уважением, Владислав.

Обнаружили ошибку или устаревшую информацию? Пожалуйста, напишите на почту finbelarus@yandex.by или в комментарии.

1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд (голосов: 17, средняя оценка: 4,35 из 5)
Загрузка...

Подпишитесь на наш Telegram канал о личных финансах в Беларуси.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
ФинБеларусь - сайт о личных финансах в Беларуси
4.2 5 голоса
Рейтинг статьи
Подписаться
Уведомление о
guest
0 комментариев
Inline Feedbacks
Посмотреть все комментарии
0
Хотите уточнить? Напишите комментарийx
()
x