Многие в Беларуси приходят к решению формировать свой инвестиционный портфель, и в качестве основного или дополнительного актива рассматривают акции и облигации иностранных компаний. Есть несколько способов покупки ценных бумаг, но в этом материале я расскажу о самом простом — Доверительном управлении, и о своем опыте работы с Альфа Банком.
Как покупать акции российских компаний через брокера, рассказывал наш автор Петр.
ДУ в Беларуси
Доверительное управление денежными средствами — это когда другие люди вкладывают ваши деньги для получения прибыли, за определенное вознаграждение. Плюсами этого способа вложения в ценные бумаги являются:
- не надо получать разрешение Нацбанка на движение капитала, как при работе с зарубежными брокерами
- не надо платить налоги со сделок, до вывода прибыли (если она имеется) с трастового счета
- банк самостоятельно заплатит за вас налоги при выводе прибыли
У нас в стране такую услугу предоставляют 10 банков:
- Альфа-Банк
- Приорбанк
- Белгазпромбанк
- БПС-Сбербанк
- Беларусбанк
- Белагропромбанк
- Банк БелВЭБ
- Паритетбанк
- BSB Банк
- Технобанк
Существует две основные формы управления:
- полная — когда банк полностью распоряжается вашими деньгами согласно выбранной стратегии, а вы просто наблюдаете
- по приказу — когда вы сами выбираете объект инвестирования, а банк выступает в роли брокера и просто покупает бумаги по вашей заявке
В некоторых банках есть одна из форм, в других — обе.
Но у всех есть ограничение на минимальную сумму. Самые низкие пороги входа оказались у Альфы:
- 10 000 USD для полного ДУ
- 2 500 USD для ДУ по приказу
Собственно, это и было главной причиной заключения договора именно с этим банком.
Мой опыт работы с ДУ в Альфа банке
Я решил попробовать себя в роли самостоятельного инвестора, и выбрал форму «по приказу». Причин было две: меньший порог входа, и не впечатляющая статистика доходности по полному ДУ.
Прочитав пост Максима Адаскевича со сравнением доходности по ДУ и инвестиционным фондам (ETF), решил вложить в ETF. В процессе я решил вложиться и в отдельные компании, но это отдельная история.
Итак, какие действия я сделал, чтобы начать инвестировать:
- написал на trust@alfa-bank.by о желании заключить договор
- сообщил суммы, которые я хочу перевести на трастовые счета
- я хотел купить акции американских и российских компаний, поэтому мне было нужно открывать счет в долларах и российских рублях. Минимальные суммы 2500$ и 150 000 рублей.
- выслал копии нужных страниц паспорта, сообщил удобное для меня отделение
- установил приложение Insync
- приехал в отделение
- открыл обычные счета для физлиц и пополнил их на нужные суммы
- оформил интернет-банкинг
- подписал заявления
- вместе со специалистом банка перевел с обычных счетов на трастовые нужные суммы через Insync
Осталось выбрать акции какой компании я хочу купить, и оставить заявку. В первую очередь меня интересовали ETF, которые инвестируют в компании из индекса SP&500. Остановил свой выбор на SPY.
Как оставить заявку на покупку
С 12 мая 2020 заявки на покупку и продажу ценных бумаг есть только в мобильном приложении Insync. Ранее это можно было сделать в интерфейсе интернет-банкинга Альфа-Клик,
Захожу в Insync в раздел Мои инвестиции в нужный трастовый счет и жму кнопку «Купить / Продать».
В заявке в указываю:
- точный тикер (уникальный идентификатор) акции.
- Примеры тикеров известных компаний: Apple — AAPL, Google — GOOGL, Tesla — TSLA, Яндекса — YNDX
- количество акций
- цену покупки можно не указывать, тогда сделка совершится по текущей рыночной цене.
Обычно в течение пары часов управляющий выставляет заявку, и если на бирже есть подходящие предложения, происходит покупка. Статус заявки поменяется на «Исполнено» зеленого цвета.
Подробнее, какие бывают ордера, в разделе Вопрос-ответ на сайте банка.
Точные данные, по какой цене были куплены бумаги, придет на следующий день на вашу электронную почту.
Состав вашего портфеля и его примерная текущая стоимость отображается как раз в приложении Insync.
Графиков изменения стоимости за нужный промежуток времени нету, только итоговый результат.
Как пополнить трастовый счет
Я не ограничился первоначальной минимальной суммой, и периодически пополняю трастовый счет, чтобы докупать бумаги в портфель.
В версиях Insync после 229.07.2020: заходите в свой трастовый счет (Продукты — Мои инвестиции — Нужный счет) и жму кнопку Пополнить в самом верху. После выбираю счет, с которого буду пополнять (в той же валюте что и трастовый), ввожу сумму и все. Деньги поступают в этот же день.
В версиях Insync до 29.07.2020: я захожу в Счет, с которого хочу пополнить, и жму отобразить на рабочем столе, чтобы отобразился на главном экране. Перетягиваю его на кружок Перевод/платеж, выбрать Переводы, вместо Физического лица В доверительное управление — По реквизитам банка — Продолжить — Вбиваю сумму — Перевести. НО счет пополнится только на следующий банковский день, и только тогда вы сможете подать заявку на покупку бумаг с этих денег. Если надо словить момент с хорошей ценой, надо держать свободные деньги именно на трастовом счету.
Где покупать акции белорусских ОАО? Читайте в отдельном материале
Комиссии и налоги
Расчеты комиссий банка простые:
- ежегодно 1% от суммы, переведенных на трастовые счета, вне зависимости от текущей стоимости портфеля.
- 18 BYN за каждую сделку на биржах США, и 8 BYN за сделки на российском фондовом рынке
Пример: в 2019 году вы пополнили ДУ на 5000 USD и сделали 5 покупок на рынке США. Значит в течение год, банк выставит счет на 50 USD + 90 (18*5) BYN, не важно упал ваш портфель или вырос.
До 03.06.2020 была еще одна неочевидная комиссия «за лучшее исполнение», которая не указана на сайте и про которую не говорили сотрудники при обсуждении условий работы. Во всяком случае, так было в моем случае. Актуальные тарифы банк указаны на этой странице. Ссылка на тарифы, действующие с 3 июня 2020 года https://www.alfabank.by/upload/docs/bank/dy-prikaz-0306.pdf Рассчитывалась эта комиссия так: если вы отдаете заявку на покупку акций за 100$, а банк купил за 90$, то 50% от разницы (100-90)*50% получится 5$ комиссии.
С налогами посложнее:
- в Беларуси с вас снимут 13% с прибыли
- в России с белорусов-нерезидентов возьмут 15% с дивидендов
- в США — 30% с дивидендов
Пример: вы завели в ДУ 4000 USD. Ваш портфель вырос до 7000 USD (за счет дивидендов и роста цен на бумаги). Вы можете :
- вывести прибыль в размере 3000 USD. В этом случае банк, как налоговый агент, удержит с вас 390 USD (13% от 3000)
- вывести не прибыль, а ваши деньги (первоначальную сумму) вплоть до минимальной суммы в 2500 USD, в данном случае 1500 USD. В этом случае налог удержан не будет.
Мой отзыв
В общем и целом, я доволен работой банка. Что бы хотелось улучшить:
- отменить комиссию за лучшее исполнение — отменена с 3 июня 2020 г.
- мгновенное пополнение трастового счета с обычного
- графики изменения стоимости портфеля и отдельных бумаг за определенные промежутки времени
- получение результатов после осуществления сделки
Полезные телеграм каналы и чаты для начинающих:
- ДУ Альфа Банка: канал https://t.me/alfatrust и чат https://t.me/trustclub
- Чат инвесторов из Беларуси https://t.me/investor_of_by

Можете задать вопросы или дополнить в комментариях ниже на этой странице. Регистрация не нужна.
С уважением, автор Владислав.
налог на дивиденды США 30%, а не 15. И так же комиссии в ДУ а Альфы с недавнего времени поднялись с 14 рублей за ордер, до 18 рублей за ордер(для США). А так, вродё всё понятно описали.
спасибо большое, поправлю статью!
«Кстати, пока не забыл. В Беларуси почти нет грамотных сайтов и Телеграм-каналов, посвященных теме Финансы. Наш канал @FinBel в их числе.»
Стесняюсь спросить, ваш канал в числе неграмотных сайтов и телеграм-каналов, посвещенных теме Финансы?
Верно подмечено, поправили)
Комиссии 14 рублей и 18 рублей за ордер — это же не выгодно при небольших инвестициях!
Комиссия 18 р за сделки в США, и 8 р в РФ. Если у вас небольшие суммы, и вы хотите именно торговать, т.е. совершать много операций, то конечно невыгодно. В этом случае нужен брокер. Если же покупать на долгосрок, то комиссии терпимые, на мой взгляд.
Только начинаю вникать в тему, непонятен вот какой момент:
«сделали 5 покупок на рынке США. Значит через год, банк выставить счет на 50 USD + 70 BYN»
Если покупаю, например, 5 акций гугл или etf единоразово — это комиссия 18 или 70byn?
Поправил статью. Комиссия 18 byn (раньше была 14, поэтому 5*14=70) за каждую покупку (неважно сколько акций). Если вы сделаете за год одну покупку, то заплатите 1% от суммы на счету + 18 byn
Я так понимаю, чтобы замутить все это дело, то по любому должна быть сумма 10000$ (или 2500$)? Т.е. если я только начинаю разбираться во всем этом деле и хочу открыть счет, чтобы начать с покупки 1 акции к примеру, то не получится?
Чтобы открыть ДУ, надо завести на трастовый счет минимум 2500$. А дальше вы можете купить только 1 акцию, потом еще и еще. А можете так и остаться с 1 акцией. Просто вывести обратно вы не сможете, на счете должно быть минимум 2500$ (включая стоимость акций)
Мда, печалька. Чтобы начать копить капитал, надо накопить капитал. ))))) Спасибо за ответ.
Добрый день. А чтобы покупать российские акции надо заводить российские рубли? или можно внести только доллары и уже внутри системы конвертировать доллары в рубли?
Добрый! Вы можете внутри интернет-банкинга обменять доллары/евро/бел. рубли на российские и потом пополнить трастовый счет в росс рублях в ДУ