Обзор и отзыв о доверительном управлении Альфа-Банка

Многие в Беларуси приходят к решению формировать свой инвестиционный портфель, и в качестве основного или дополнительного актива рассматривают акции и облигации иностранных компаний. Есть несколько способов покупки ценных бумаг, но в этом материале я расскажу о самом простом — Доверительном управлении, и о своем опыте работы с  Альфа Банком.

Опубликовано 9 апреля 2020 г. Обновлено 20 февераля 2023.

По сути, в 2023 ДУ Альфа-Банка уже не функционирует:

1. 21 декабря 2022 банк разослал уведомления о закрытии трастовых счетов в российских рублях — с продажей активов либо переводом их  российскому брокеру КИТ Финанс.
2. С 25 марта 2022 года сделки по трастовым счета в долларах и евро не проводятся, так как европейские и американские брокеры заморозили инвестиционные счета банка. Альфа-Банк пытается вывести деньги клиентов, пока в процессе. Подробности и актуальная информация в телеграм-канале ДУ Альфа-Банка.

Что с моими счетами после 2022:

1. Доверительный счет в долларах: в начале марта 2022 еще была возможность продать активы и вывести деньги на банковский счет, что я и сделал. Это оказалось верным решением, так как примерно с конца марта банк уже не мог совершать сделки по своим счетам у брокеров и выводить деньги клиентов. Процесс длится до сих пор (26 января 2023).
2. Доверительный счет в российских рублях: с перебоями, но функционировал до конца 2023 года. В конце декабря банк разослал уведомления о том, что закрывает счета  — либо с продажей активов и выводом денег, либо с переводом к российскому брокеру КИТ Финанс. Я уточнил и оказалось, что впоследствии вывести деньги с КИТ можно будет только на счет в российском банке, это меня не устроило.
3. Поэтому я продал активы, вывел деньги на банковский счет и открыл ДУ в Белагропромбанке — какие комиссии, как совершать сделки.

Альтернатива ДУ для доступа к акциям и ETF в США и Европе — счет у иностранного брокера. Все варианты для граждан Беларуси в этой статье.

Обзор условий по ДУ (актуально до марта 2022)

Доверительное управление денежными средствами — это когда другие люди вкладывают ваши деньги для получения прибыли, за определенное вознаграждение. Плюсами этого способа вложения в ценные бумаги являются:

• не надо получать разрешение Нацбанка на движение капитала, как при работе с зарубежными брокерами
• не надо платить налоги со сделок, до вывода прибыли (если она имеется) с трастового счета
• банк самостоятельно заплатит за вас налоги при выводе прибыли

У нас в стране такую услугу предоставляют 10 банков:

• Альфа-Банк
• Приорбанк — от 5000 USD
• БПС-Сбербанк — от 500000 RUB
• Белгазпромбанк
• Беларусбанк
• Белагропромбанк
• Банк БелВЭБ
• Паритетбанк
• BSB Банк
• Технобанк

Существует две основные формы управления:

1. полная — когда банк полностью распоряжается вашими деньгами согласно выбранной стратегии, а вы просто наблюдаете
2. по приказу — когда вы сами выбираете объект инвестирования, а банк выступает в роли брокера и просто покупает бумаги по вашей заявке

В некоторых банках есть одна из форм, в других — обе.

Но у всех есть ограничение на минимальную сумму. Самые низкие пороги входа оказались у Альфы:

• 10 000 USD для полного ДУ
• 500 USD для ДУ по приказу

Собственно, это и было главной причиной заключения договора именно с этим банком.

Мой опыт работы с ДУ в Альфа банке

Я решил попробовать себя в роли самостоятельного инвестора, и выбрал форму «по приказу». Причин было две: меньший порог входа, и не впечатляющая статистика доходности по полному ДУ.

Прочитав пост Максима Адаскевича со сравнением доходности по ДУ и инвестиционным фондам (ETF), решил вложить в  ETF. В процессе я решил вложиться и в отдельные компании, но это отдельная история.

Статья на начинающих инвесторов «Как инвестировать в Беларуси»: какие варианты доступны белорусам, как составить портфель и вести учет, и какие есть риски.

Итак, какие действия я сделал, чтобы начать инвестировать:

1. написал на trust@alfa-bank.by о желании заключить договор
2. сообщил суммы, которые я хочу перевести на трастовые счета
   1. я хотел купить акции американских и российских компаний, поэтому мне было нужно открывать счет в долларах и российских рублях. Минимальные суммы 500$ и 30000 рублей.
3. выслал копии нужных страниц паспорта, сообщил удобное для меня отделение
4. установил приложение Insync
5. приехал в отделение
   1. открыл обычные счета для физлиц и пополнил их на нужные суммы
   2. оформил интернет-банкинг
   3. подписал заявления
   4. вместе со специалистом банка перевел с обычных счетов на трастовые нужные суммы через Insync

Осталось выбрать акции какой компании я хочу купить, и оставить заявку. В первую очередь меня интересовали ETF, которые инвестируют в компании из индекса SP&500. Остановил свой выбор на SPY.

Как оставить заявку на покупку/продажу

1. В мобильном приложении Insync — вариант для тех, кто совершает сделок мало и редко.

Захожу в Insync  в раздел Мои инвестиции в нужный трастовый счет и жму кнопку «Купить / Продать».

В заявке в указываю:

• точный тикер (уникальный идентификатор) акции.
  • Примеры тикеров известных компаний: Apple — AAPL, Google — GOOGL, Tesla — TSLA, Яндекса — YNDX
• количество акций
• цену покупки можно не указывать, тогда сделка совершится по текущей рыночной цене.

Обычно в течение пары часов управляющий выставляет заявку, и если на бирже есть подходящие предложения, происходит покупка. Статус заявки поменяется на «Исполнено» зеленого цвета.

Подробнее, какие бывают ордера, в разделе Вопрос-ответ на сайте банка.

Точные данные, по какой цене были куплены бумаги, придут на следующий день на вашу электронную почту. А в Insync данные отобразятся лишь на третий рабочий день после выполнения заявки.

Состав вашего портфеля и его примерная текущая стоимость отображается как раз в приложении Insync.

Графиков изменения стоимости за нужный промежуток времени нету, только итоговый результат.

2. Через бесплатную торговую платформу Альфа Инвест — для тех, кто совершает много сделок. Есть десктопная и мобильная версии. Подробнее на сайте банка.

Как пополнить трастовый счет

Я не ограничился первоначальной минимальной суммой, и периодически пополняю трастовый счет, чтобы докупать бумаги в портфель.

Заходите в свой трастовый счет (Продукты — Мои инвестиции — Нужный счет) и жму кнопку Пополнить в самом верху. После выбираю счет, с которого буду пополнять (в той же валюте что и трастовый), ввожу сумму и все. Деньги поступают на следующий рабочий день. Раньше было день в день, что было гораздо удобнее.

Комиссии и налоги

Комиссии банка за сделки:

1. ежегодно 1% от суммы, переведенных на трастовые счета, вне зависимости от текущей стоимости портфеля.
2. за сделку на биржах США:
   1. 0,07 BYN за каждую акцию (если стоимость акции <3 USD), но не менее 18 BYN
   2. 0,14 BYN за каждую акцию (если стоимость акции >3 USD), но не менее 18 BYN
3. за сделку на Московской бирже: 0,15% от суммы, но не менее 8 BYN

Пример: в 2020 году вы пополнили ДУ на 5000 USD и сделали 5 покупок на рынке США. Значит в течение год, банк выставит счет на 50 USD + 90 BYN, не важно упал ваш портфель или вырос.

Актуальные тарифы и комиссии указаны на этой странице.

С налогами посложнее:

• в Беларуси с вас снимут 13% с общей прибыли (если она есть) при выводе с трастового счета
• в России с белорусов-нерезидентов в любом случае возьмут 15% с дивидендов (дивиденды приходят на счет уже за вычетом 15%)
• в США — 30% с дивидендов (дивиденды приходят на счет уже за вычетом 30%)

Пример: вы завели в ДУ 4000 USD. Ваш портфель вырос до 7000 USD (за счет дивидендов и роста цен на бумаги). Вы можете :

1. вывести прибыль в размере 3000 USD. В этом случае банк, как налоговый агент, удержит с вас 390 USD (13% от 3000)
2. вывести не прибыль, а ваши деньги (первоначальную сумму) вплоть до минимальной суммы в 2500 USD, в данном случае 1500 USD. В этом случае налог удержан не будет.

Как закрыть счет и вывести деньги

Нужно оставить в приложении Инсинк, либо через терминал, заявки на продажу каждого имеющегося актива. После исполнения заявок, зайти в Альфа-Клик, это интернет-банкинг в браузере на ПК: зайти в раздел в ДУ, создать обсуждение с управляющим, в свободной форме попросить закрыть трастовый счет и вывести все средства на ваш банковский счет в Альфа-Банке.

В марте 2022 года срок вывода средств с трастового счета на банковский — до 10 рабочих дней. По факту вывод занял месяц.

После марта 2022 из-за ограничений, наложенных европейскими и американскими брокерами, сроки продажи активов и вывода средств — неопределенные.

Мой отзыв и выводы (до марта 2022)

В общем и целом, я доволен работой банка. Что бы хотелось улучшить:

• уменьшить комиссию за обслуживание — 1%*
• мгновенное (или хотя бы день в день) пополнение трастового счета с обычного
• графики изменения стоимости портфеля и отдельных бумаг за определенные промежутки времени
• получение результатов после осуществления сделки
• график изменения портфеля

* При доходности 10% годовых, комиссия 1% через 10 лет «съест» 10% прибыли. А при доходности 5% годовых потери от комиссии через 10 лет составят 20% прибыли портфеля.

Альтернативы в 2023

По сути, в 2023 ДУ Альфа-Банка уже не функционирует (причины в начале статьи). Ниже альтернативные варианты.

По состоянию на январь 2023 для доступа на зарубежные рынки, можно открыть счет:

1. ДУ Приорбанка — рынок США. Все остальные ДУ приостановили доступ к западным биржам. Пройдет ли Приорбанк через это испытание?
2. ДУ Сбербанка, Белагропромбанка — рынок РФ
3. Иностранный брокер — рынки США, Европы, Азии. Какие брокеры открывают счета белорусам, как это сделать удаленно, какие комиссии и налоги — читайте в моей статье.

Полезные телеграм каналы и чаты для начинающих:

• ДУ Альфа Банка: канал https://t.me/alfatrust и чат https://t.me/trustclub
• Чат инвесторов из Беларуси https://t.me/investor_of_by

Можете задать вопросы или дополнить в комментариях ниже на этой странице. Регистрация не нужна.

С уважением, автор Владислав.